Analysera ditt företags kassaflöde och beräkna din lånekapacitet. Se hur mycket du kan låna baserat på ditt fria kassaflöde.
Total månadsintäkt: 0 kr
Kassaflödesanalys visar hur mycket pengar som faktiskt rör sig in och ut ur företaget under en månad, och är därför det första långivaren tittar på vid en låneansökan. Där vinsten kan färgas av periodiseringar, avskrivningar och bokföringsregler så är kassaflödet ovillkorligt – pengarna finns på kontot eller så finns de inte. Det är ur denna kassaström som ett nytt företagslån ska amorteras, och det är därför verktyget ovan utgår från månatliga in- och utbetalningar snarare än redovisade resultat.
När en kreditbedömare läser din analys söker hen efter tre nyckeltal. Det första är räntetäcknings- eller skuldtjänsttäckningsgraden, ofta kallad DSCR (Debt Service Coverage Ratio), som beräknas genom att dividera nettokassaflödet med summan av ränta och amortering. En DSCR på 1,25 är golvet för de flesta långivare, medan 1,5 eller högre öppnar för fördelaktiga villkor. Det andra är kassaflödesmarginalen – nettokassaflödet delat med totala intäkter – där över 15 procent signalerar låg risk och under 5 procent gör finansieringen svår att få igenom. Det tredje är stabiliteten över tid: ett jämnt kassaflöde värderas alltid högre än höga toppar varvade med djupa svackor, och säsongsvariationer bör dokumenteras och förklaras snarare än döljas.
För att tolka resultatet rätt är det värt att känna till några grundbegrepp. Operativt kassaflöde är pengar som genereras av kärnverksamheten, exklusive investeringar och finansiering, och utgör den kassaström som ska bära lånet. Fritt kassaflöde är operativt kassaflöde minus nödvändiga investeringar – det vill säga vad som finns kvar för skulder och utdelning. DSCR mäter förmågan att betala räntor och amorteringar. Working capital är skillnaden mellan kortfristiga tillgångar och skulder och påverkar kassaflödet när lager, kundfordringar eller leverantörsskulder förändras. Kassacykeln beskriver tiden från att du betalar en leverantör till att du själv får betalt av kunden, och burnrate är takten i vilken kassan förbrukas vid negativt kassaflöde. För en grundligare genomgång – med indirekt kontra direkt metod, de tre delarna i analysen och en mall för 12–24 månaders prognos – läs vår fördjupande guide om kassaflödesanalys.
Vad är skillnaden mellan kassaflöde och vinst? Kassaflöde är faktiska in- och utbetalningar medan vinst är intäkter minus kostnader enligt bokföringens periodiseringsprincip. Vinsten inkluderar icke-kontanta poster som avskrivningar, vilket gör att ett lönsamt bolag på papper mycket väl kan ha tomma fickor i verkligheten. För kreditprövning är det därför kassaflödet, inte vinsten, som väger tyngst.
Hur stor del av kassaflödet kan gå till lånebetalningar? Långivare vill vanligtvis se att högst 40–50 procent av nettokassaflödet går till skuldbetalningar, vilket motsvarar en DSCR på minst 1,25. Marginalen finns där för att klara oväntade kostnader och intäktsbortfall, och flera långivare kräver en bredare buffert i takt med att räntorna stigit de senaste åren.
Hur hanterar jag säsongsvariationer? Dokumentera mönstret med historiska data, och planera för lågsäsongen med en kassabuffert som täcker minst två tunna månader. Långivare värderar ofta det sämsta månadskassaflödet snarare än årsgenomsnittet, så det är värt att fråga om amorteringsfrihet eller flexibla amorteringsplaner under lågsäsong – de flesta långivare kan justera men föreslår det sällan utan att du själv tar upp det.
Vilka kostnader ska jag ta med? Allt som faktiskt rör sig på kontot. Det innebär försäljning, hyra, löner inklusive sociala avgifter, material, marknadsföring, befintliga lån, leasingavgifter, skatter och moms. Glöm inte årliga poster som försäkringar, revisionsarvoden och licensavgifter – räkna om dem till månadsbelopp så att de syns där de hör hemma.
Hur förbättrar jag kassaflödet inför en ansökan? På kort sikt handlar det om att förhandla kortare betalvillkor med kunder, längre villkor med leverantörer och att skala ned lagernivåer. På längre sikt om att höja priser, automatisera processer och fokusera på produkter med högre marginal. En tydligt formulerad plan för kassaflödesförbättring väger tungt i ansökan, och visar att du som ägare har kontroll över verksamheten.
Vad gör jag om kassaflödet är negativt? Att söka lån med negativt kassaflöde fungerar sällan, eftersom långivaren hamnar i en situation där ett godkännande bara skjuter upp problemet. Vänd flödet först – minska kostnader, öka intäkter, förbättra betalvillkor – eller överväg temporära lösningar som försäljning av tillgångar eller kapitalinjektion från ägare innan du går vidare med en ansökan.